Kas ir Strukturetas finanšu programmas? Un kadi ir CDOs? - Kapec es Care?

Structured Finance ir jauninajums, finanšu nozares Wall Street. Tas ir veids pardališanu riska pamata ir sarežgiti tiesiski un juridiskam personam, piemeram, sabiedribas, sabiedribas ar ierobežotu atbildibu vai kada cita veida juridiskas personas var nonakt ligumus. Akciju vai citu interešu struktureta finanšu vienibam ir atvasinatie finanšu instrumenti, kas iegust savu vertibu no bazes aktiva.

Jebkurš aktivs, kas ir regulara naudas plusma var apvienot ar struktureto finanšu radit aktiviem nodr
A CDO iegust savu vertibu no bazes, ipašumu nodrošinatus vertspapirus, kas Lielo Housing burbulis bija parasti saišku hipotekaro kreditu. Hipotekarie aizdevumi rada pastavigu naudas plusmas plusma ka atseviškas homeowners maksat savus hipotekaros pienakumiem, un šie aizdevumi ir nodrošinati ar apdzivojamo nekustamo ipašumu. Gadijuma, ja saistibu nepildišanas gadijuma par hipotekaro turejuma CDO, maju var paklaut ierobežošanas atbilst hipotekaro paradu un tadejadi atgriezties kapitalu CDO.

Ar aktiviem nodrošinatu vertspapiru, aktivu apvienoti, lai samazinatu risku un padarit aktivu pievilcigaku investoriem. Savukart, ja persona noperk hipotekaro aizdevumu no aizdeveja, lai sanemtu procentu maksajumiem, šis iegulditajs uznemas visu saistibu nepildišanas risku. Noklusejuma zaudejumu risks var but neliels, bet, ja viens lietas dalibnieks sedz šo risku, investors ieverojami atlaides drošibu, lai kompensetu. Tomer, ja ši individuala investors perk nelielu dalu no lielais hipotekaro kreditu, investors samazina risku butiski un tadejadi atlaidi iegadajoties to. Nodrošinajuma vertiba ir palielinata, apvienojot un tadejadi samazinot risku. Ari, individualo iegulditaju iegadaties hipoteku aizdevumu prasa nozimigi ieguldijumi jo hipotekariem aizdevumiem bieži vien ir tukstošiem dolaru simtiem. Ja hipotekaro kreditu skaits ir apvienoti un pardot daudziem investoriem, jo akcijas vai intereses kada finanšu starpnieks ka CDO, kapitala prasibas var samazinat, ieverojami šadi atver ša veida investiciju plašaku ieguldijumu sabiedribu. Ta ir izplatišanas risku un taisniguma robežas, kas padara struktureto finanšu šads pievilcigu investiciju instrumentu pazeminot.

Jaunievedumi struktureto finanšu nodrošinajis lidzeklu istenošanas mehanismu, kas palidzeja piepusti Lielo Housing Bubble. Structured Finance ir tikai instruments. Ja to izmanto pareizi, tas var paatrinat piegades kapitalu un izveidotu efektivaku kapitala tirgu. Ja to izmanto nepareizi, ta var but finanšu ierocis masu iznicinašanas, un ta var apdraudet musu visu kapitalisma sistema.